da Londra, lunedì 15 luglio 2014

Il mercato Footsie non è sano ... è molto, molto malato

Dalle rovine della crisi finanziaria, il FTSE 100 è aumentato vertiginosamente.
E questa semplice tabella mostra quanto è stato impressionante l'aumento ...

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sembra in buona salute, non è vero? Il tipo di mercato in cui tutti vogliono investire
Allora, cosa lo ha fatto salire così rapidamente?
Utili societari?
No.
La crescita economica?
Lontani da questo.
Le economie occidentali hanno ripagato il debito?
Non facciamo ridere.
No, il mercato non è salito per qualsiasi motivo normale. E non risponde agli indicatori economici che di solito spingono un mercato. Perché questo non è un mercato 'sano'.
Questo è un mercato che è molto malato.

Per mostrare quanto sia malato, diamo di nuovo un'occhiata a questo grafico. Segnamo cinque punti in cui è successo qualcosa di veramente straordinario ... qualcosa che, contro tutte le probabilità, all'improvviso ha spinto i mercati UP.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Come potete vedere, in ogni punto di giro, il mercato spara in alto - proprio così ...
Perché? Cosa mai potrebbe avere un impatto così colossale sul FTSE 100?

'Attratti su una rupe ...'

Una economia in crescita e in buona salute dovrebbe essere alimentata dall'economia reale:
Le aziende fanno profitti forti. Beni e servizi esportati in tutto il mondo. Le persone lavorano.
Il duro lavoro. Prudenza finanziaria. Innovazione. Quando i risparmiatori vengono premiati e le persone che prendono in prestito incautamente pagano per i loro errori.
Ma purtroppo, non è questo il modo in cui le persone 'responsabili' dell'economia pensano.
Stiamo parlando dei banchieri centrali di tutto il mondo - le persone come Mark Carney (governatore della Banca d'Inghilterra) e Janet Yellen (capo della Federal Reserve degli Stati Uniti). Guardano i problemi lasciati dalla crisi finanziaria - gli enormi accumuli di debito, il sistema bancario in bancarotta, il welfare gonfio -
Tenuto conto del fatto che la crisi è stata principalmente causata dai debiti, si potrebbe pensare che la soluzione sensata sarebbe quella di convincere la gente a iniziare a pagarli.
Ma non è questo il modo in cui i banchieri centrali pensano. Credono di fare due cose semplici per risolvere i problemi finanziari del mondo:
Tassi di interesse a zero. E stampare somme monumentali di nuova moneta.
Lo chiamano 'stimolo'. Bassi tassi di interesse sono una 'politica accomodante'. La stampa di denaro è nota come 'quantitative easing', o semplicemente QE.
Ma in sostanza, fanno tutti la stessa cosa - distorcono i mercati.
Dal 2009, la Banca d'Inghilterra ha stampato £ 375.000.000.000. La Federal Reserve è andata anche oltre, stampando 4.000 miliardi dollari.
Dimenticate di convincere la gente a pagare i loro debiti ...

'Basta stampare soldi! Che ti risolve tutto!'

La più grande minaccia per gli investitori di oggi è questa ...
Che i governi e i banchieri credono di poter risolvere gli enormi problemi delle economie occidentali, semplicemente stampando più soldi.

Non c'è dubbio che questa strategia ha un impatto.
Nel grafico precedente sono cerchiati i tre punti in cui la Banca d'Inghilterra ha stampato più soldi ...

Chiunque può vedere l'enorme distorsione che sta succedendo qui.
Naturalmente, questa distorsione ha lavorato a favore della maggior parte degli investitori - finora. Quindi credo che sia facile pensare: 'E allora? Non è il denaro una buona cosa se fa salire i mercati? '
Il problema è ...
Se si rendono conto o no, un gran numero di investitori stanno contando sul QE e tassi di interesse bassi per mantenere il mercato azionario - e l'intera economia - in forte crescita.
Questi mercati apparentemente sani hanno attirato migliaia di persone - forse anche voi - nei mercati che sono oscenamente gonfiati ...
Questa distorsione porterà ad un grave «incidente» ...

L'afflizione è diffusa in tutto il mondo

In America del SP 500, la distorsione è altrettanto elevata. Le voci su questo grafico mostrano quanto tempo è durato il QE, e il grafico mostra l'effetto drammatico che ha avuto...

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

E guardate cosa sta succedendo dall'altra parte del mondo in Giappone ... l'anno scorso o giù di lì, la distorsione è drammaticamente decollata anche lì ...

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sì, il mercato ha subito una forte correzione iniziale. Ma questo non ha impedito al governo giapponese di continuare a stampare moneta, e il mercato presto tornò sulla sua ripida salita verso l'alto.
Questi tre grafici praticamente mettono la verità nero su bianco. Mercati in Gran Bretagna ... e in America ... e in Giappone ... sono stati tutti pesantemente distorti.
Quindi, ora che si conosce la reale situazione di alcuni dei più grandi mercati finanziari del mondo - sappiamo anche che questo mette una quantità enorme di patrimonio personale in pericolo ...

Fonte: Data from Yahoo Finance

Fonte: Data from Yahoo Finance

Fonte: Data from Yahoo Finance

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