da Londra, lunedì 27 gennaio 2014

Acquistare Oro minerario

Se avessi comprato miniere aurifere un anno e mezzo fa, avrei perso la camicia. Ma questo non mi impedisce di comprare adesso ... Le cose sembrano proprio battere cassa per i  contrarian-investor. L'industria mineraria dell'oro ha avuto 15 anni «sbagliati». E ora è giunto il momento per ottenere le cose per bene. É una mossa rischiosa. Ma se questo gioco vale la candela, gli auriferi potrebbero andare sugli scudi per un paio di anni. E ancora più importante, abbiamo già visto alcuni grandi ritorni.

15 anni di viaggio nei Gold mining

Da inizio millenio l'industria mineraria dell'oro ha fatto abbastanza bene. Ma in realtà, non ha fatto bene come avrebbero dovuto. L'Oro si spinse da sotto al livello $ 300 a superare poco meno di $ 2.000.
  Basta pensarci. Già negli anni Novanta, i minerari sono stati, in media, pagati qualcosa come da $ 150 a $ 400 l'oncia per l'estrazione. I costi di produzione variano molto, ma sulla base di questo tipo di dati, vedrete che alcuni del settore erano redditizi, mentre altri sono stati minerari in perdita ... sperando in una ripresa del prezzo dell'oro.
  Diciamo che eri uno dei produttori fortunati. Forse i costi sono stati di $ 200 e l'oro era venduto per $ 300 al momento. Sulla base di una produzione annua di un milione di once, gli azionisti si stavano facendo 100 milioni di dollari.

Naturalmente, come il prezzo dell'oro ha iniziato a salire e ha colpito qualcosa come $ 600 - improvvisamente un produttore come questo avrebbe dovuto fare soldi sul serio. Ricordate, se la produzione è rimasta invariata (un milione di once) e i costi erano ancora 200 dollari, improvvisamente l'attività stava generando 400 milioni di dollari. Si noti che il prezzo dell'oro è raddoppiato, ma i profitti quadruplicati (o almeno, dovrebbe essere!).
  Estendete questo esempio verso 1.900 dollari ... e si potrebbe vedere come l'ingranaggio operativo può eccitare molto gli azionisti.
  L'unico problema era che l'industria mineraria, per cominciare, era cresciuta paranoica e pietrificata. I ragazzi che precedentemente estraevano in perdita erano spaventati a morte che il prezzo dell'oro sarebbe caduto di nuovo.

Pertanto, non appena i prezzi hanno rimbalzato sul fondo, stavano vendendo la produzione futura (ciò che è noto come copertura) ai prezzi di $ 400. Così, quando il prezzo ha recuperato a $ 600 - o più, i produttori non sentivano il beneficio.
  L'altro problema con la gestione di un'impresa in perdita è che, in sostanza, la produzione è scesa perchè le imprese sono state ridimensionate all'osso.  Chiudere le miniere e ridurre il personale costa denaro. C'erano un sacco di 'oneri straordinari' .. e tali costi sono stati sostenuti anche se il prezzo dell'oro ha recuperato.
  Il settore è stato biasimato per quello che, con il senno di poi, sono state le terribili strategie di copertura.

E sì, è vero. Lo erano! Ma il fatto è che erano in un vicolo cieco. Erano strategie di sopravvivenza. Il problema è stato  la ricopertura dei loro profitti quando il prezzo ha cominciato a salire!

Molti errori dell'industria mineraria

Ok ora facciamo un viaggio un po' più approfondito. Quando il prezzo dell'oro è salito sopra il livello di 1.000 dollari, i ragazzi della sala del consiglio strategico hanno dimenticato del tutto la copertura.
  Ma gli azionisti avevano qualcosa da criticare ... la scarsa produzione. Così ora improvvisamente aveva bisogno di essere riportata a regime. L'unico problema era che con il dilagare della produzione, allo stesso tempo, il prezzo era diventato un inferno.
  Diggers, frantoi, impianti di lavaggio, centrifughe... - questi sono i pezzi che i minatori usano. Ed essi diventarono tutti piuttosto costosi.
  I costi del carburante sono una parte significativa dei costi di estrazione. E il prezzo del petrolio non è tornato ai livelli del 1990. Ed è per questo che i giorni di 200 dollari di costi di produzione sono ormai lontani.

Dati recenti suggeriscono che per sostenere i costi di produzione, il prezzo del metallo prezioso dovrebbe essere di 1.200 dollari o più. I più sfortunati hanno anche segnalato i costi di oltre $ 1.400.
  Chiaramente, l'industria mineraria ha ancora segnato un autogol. L'industria ha permesso  ai costi di crescere fuori controllo. Così come il costo delle 'pale e picconi' e dei prezzi dell'energia, il settore ha inoltre attuato nuovi e costosi metodi di estrazione per cercare di entrare in possesso di ogni ultima oncia di oro nella roccia.
  E ricordate, molti avevano ormai fatto fuori la copertura. Quindi più di recente, quando il prezzo dell'oro è caduto, molti produttori hanno affrontato esattamente la stessa situazione come hanno fatto dieci o quindici anni fa. Un triste stato di cose.

Venendo ad una città vicino a te ...

Vivi vicino a un futuro giacimento di gas di scisto?

Verrà presto in una città vicino a voi la tecnica controversa nota come fracking?

Come sarebbe influenzata la tua vita? Capisci cosa è il fracking? E vuoi fare i soldi?

Dato il fatto della vastità dei giacimenti di scisto, queste sono domande non si possono ignorare.

 

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