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da Londra, venerdì 1 agosto 2014

I cinque scenari peggiori da cui coprirsi

È protetto il vostro portafoglio?
Ora, il concetto di una 'strategia di copertura' potrebbe sembrare un po' complicato, ma come molte cose nel settore finanziario, è in realtà piuttosto semplice.
'Copertura' ci ricorda gli hedge fund complessi ... ma in realtà, è poco più che diversificazione.

Ci sono un sacco di diversi punti di tensione che richiedono una protezione - e ne spieghiamo  cinque.

# 1 geopolitiche showdown

Come gli sviluppi in Russia mostrano, la geopolitica può cambiare in grande stile da una settimana all'altra.
Oggi la Russia è il nemico pubblico numero uno - e per combattere il gruppo separatista islamico ISIS, l'Iran si è trasformato da nemico più odiato ad alleato più improbabile!
La cosa divertente è che i rischi geopolitici, o rischi di guerra, possono effettivamente essere un bene per molti pacchetti azionari. Dopo tutto, la guerra è simile a un fantastico pacchetto di stimolo per alcuni settori, come la difesa.

Questo è quello che abbiamo visto durante gli shock petroliferi degli anni Settanta, dove i problemi del Medio Oriente hanno causato il picco del prezzo del petrolio. Non era una cosa negativa per i produttori di petrolio non collegati al Medio Oriente, però. I profitti sono schizzati alle stelle!
Ma le azioni sono, nella migliore delle ipotesi, un miscuglio. L'unica cosa che fa davvero bene in queste situazioni è l'oro.
Oro tende a salire durante le situazioni di tensione e torna nel suo guscio quando le cose si calmano.

Perché? La teoria è un po' questa ... il sistema di valute che è stato fondato dopo la seconda guerra mondiale si basa sulla cooperazione internazionale. Un grave guasto di fiducia  può far intravedere la creazione di qualcos'altro - e così si dovrebbe tenere l'oro fino a quando un nuovo sistema diventa chiaro.
E se qualcosa di brutto inizia davvero ad emergere - allora davvero tieni il tuo oro!

# 2 drammi valutari

Strettamente correlato a showdown geopolitici sono i drammi valutari.
Quando una moneta è in difficoltà, i tassi di interesse sono spesso alzati per proteggerla. Si può vedere questo in Russia, dove la banca centrale ha alzato il tasso di interesse principale la scorsa settimana citando 'l'aumento delle tensioni geopolitiche' e il loro effetto sul rublo.
Qual è il problema con tassi più elevati? Beh, un veloce aumento di tasso è l'opposto di ciò che vogliono gli investitori. Il prestito overnight diventa più costoso per quasi tutti.

# 3 crisi bancaria pt II

Ormai, la maggior parte di noi sa ciò che una crisi bancaria comporta.
Nel 2008 la fiducia ha semplicemente fiaccato tutto il sistema finanziario. Era una questione di quale banca era prossimo al fallimento.
Chi era sicuro? Quale governo era sicuro? In Europa, in ultima analisi, ha portato al re-rating del debito in molte nazioni. Il tutto trasformato in una crisi esistenziale.

E' difficile diversificare contro questo, ma le attività principali - cioè, le attività non finanziarie - sono probabilmente la chiave.
Molti investitori hanno diversificato dalle azioni alle proprietà.
Date un'occhiata alle auto d'epoca, arte, diamanti e persino borse ...

# 4 inflazione

Ora, in molti modi inflazione è davvero un sintomo di un altro problema. E' una storia complicata...
Ci sono molte ragioni per cui l'inflazione può ritorcersi contro di noi. La chiave deve essere la diversificazione.
È possibile farla investendo in vice stock (baccy, alcol e scommesse), utilities e farmaceutici - perche tutti tendono a manteneresi sui prezzi in un contesto inflazionistico.

Noioso, forse ... ma stiamo parlando di protezione dall'inflazione!

# 5 Un'altra recessione vecchio stile

L'Europa meridionale è a rischio di deriva in recessione. In realtà, alcuni paesi sono già lì ... eppure i mercati azionari sono andati risoluti.
É tutto grazie alle banche centrali - perché vogliono solo aiutare se stessi con lo stimolo monetario!
Ma c'è un pericolo qui. Gli Stati Uniti stanno attualmente assottigliando quello stimolo. E molti esperti temono che dal momento in cui il tapering sarà finito i mercati avranno un grande recesso.

Accadrà? Dubitiamone. Non abbiamo ancora visto l'ultimazione del quantitative easing.
Ma i mercati saranno turbolenti a causa di questo. E questo significa che ci converrebbe diversificare.

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